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Tema 6: Valoración de activos derivados: futuros y opciones.

Objetivos:

-          Definición de mercados forward.

-          Características de los mercados de futuros.

-          Introducción del concepto de opción y estrategias.

-          Valoración de opciones por método el binomial.

-          Presentación de la fórmula de Black y Scholes.

Presentación previa

La existencia de activos contingentes tiene su paradigma en la valoración de productos derivados. La utilización de los mismos para la creación de activos sintéticos y su cada vez mayor utilización hace necesario que el alumno conozca la forma de valorarlos. En el caso de las opciones se presentan las estrategias más comunes para ayudar a comprender la creación de activos sintéticos y su valoración, introduciendo, aunque no derivando la fórmula de Black y Scholes.

Epígrafes

1.     Productos derivados.

2.     Mercados forward de activos financieros y no financieros.

3.     Futuros.

3.1.          Concepto.

3.2.          Garantías en los mercados de futuros.

3.3.          Valoración de futuros a través del arbitraje.

4.     Opciones.

4.1.          Concepto y clases.

4.2.          Estrategias con opciones.

4.3.          Valoración a través del método binomial.

4.4.          Valoración a través de Black y Scholes.

 
© 2004 Jorge Sainz