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Universidad Rey Juan Carlos

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tema 7: Análisis media-varianza y el conjunto de oportunidades de inversión .

Objetivos:

-          Presentar las ideas de riesgo y rentabilidad en un entorno sin arbitraje.

-          Integrar los conceptos estadísticos de media, varianza y covarianza en la economía financiera.

-          Determinar el rendimiento esperado de una cartera.

-          Determinar el riesgo de una cartera.

-          Establecer la relación de ambos en un contexto media-varianza.

-          Exponer el concepto de conjunto de oportunidades de inversión y la posibilidad de elección para un agente .

Presentación previa

El alumno se enfrenta a la utilización de los conceptos estadísticos de media y varianza en un contexto financiero. El concepto de rentabilidad esperada de un activo es clave para entender los pasos sucesivos en el análisis, al ampliar este análisis al aplicarlo sobre varios activos y estudiar su riesgo se ira descubriendo como la relación entre rentabilidad y riesgo ofrece al agente un amplio conjunto de elección sobre el que el agente elige en función de sus preferencias, lo que puede hacer a través de elegir aquella combinación que considera óptima.

Epígrafes

1.     Rendimiento de una cartera de activos financieros.

2.     Riesgo de una cartera de activos financieros.

3.     Relación riesgo-rentabilidad; el contexto media-varianza.

4.     Relaciones entre activos; la covarianza

 
© 2004 Jorge Sainz