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Universidad Rey Juan Carlos

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tema 8: Carteras eficientes y el riesgo de los activos.

Objetivos:

-          Ampliación del conjunto de oportunidades de inversión.

-          Determinación de carteras de menor varianza.

-          Introducir activos sin riesgo en carteras de inversión.

-          Optimización de carteras en un contexto media-varianza.

-          Elección de cartera en un entorno dentro del conjunto de oportunidades de inversión.

-          Construcción de carteras eficientes.

Presentación previa

Una vez introducidos los conceptos de rentabilidad y riesgo, la ampliación teórica de los mismos aparece con la elección de aquellas carteras que aportan al agente la mejor combinación de riesgo y de rentabilidad dentro de las combinaciones de activos disponibles. La posibilidad de disponer de activos sin riesgo hace que se amplíen estas oportunidades de inversión, ampliando el conjunto de oportunidades del que puede disponer el agente. La diferencia entre el riesgo de una cartera y un activo individual, o como reducir el riesgo total de una posición a través de la diversificación es uno de los conceptos claves de la economía financiera moderna.

Epígrafes

1.     El conjunto de oportunidades de inversión.

2.     Carteras de menor varianza.

3.     Introducción de activos sin riesgo.

4.     Elección de la cartera eficiente de un agente.

5.     Riesgo de activos individuales.

 
© 2004 Jorge Sainz