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Tema 13: La teoría de la utilidad esperada y la aversión al riesgo

Objetivos:

-          Concretar el equilibrio financiero introducido en el capítulo anterior.

-          Representar las preferencias de los agentes a través del concepto de utilidad esperada.

-          Mostrar la importancia del concepto de la utilidad Von Neuman-Morgensten y críticas a la misma.

-          Discutir el concepto y la medición de la aversión al riesgo.

-          Enumerar las funciones más empleadas para caracterizar la función de utilidad financieras.

Presentación previa

Tras introducir el equilibrio pasamos ahora a emplear las probabilidades para determinar en condiciones de incertidumbre la utilidad esperada por parte de los agentes. Para ello introducimos el concepto presentado por Von Neuman-Morgensten de utilidad, mostrando las funciones más empleadas en la literatura para caracterizar a la función de utilidad financiera, describiendo al alumno las ventajas de emplear unas u otras en el análisis.

Epígrafes

1.          Teorema de la utilidad esperada.

2.          Críticas a la utilidad Von Neuman-Morgesten.

3.          Concepto y medición de la aversión al riesgo.

4.          Selección de cartera en un marco de equilibrio general.

5.          Funciones de utilidad más empleadas.

6.          Análisis media varianza en equilibrio general.


 
© 2004 Jorge Sainz