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Tema 14: Valoración de activos en equilibrio

Objetivos:

-          Introducir restricciones sobre el marco anteriormente expuesto para poder analizar el comportamiento de los agentes.

-          Presentar las restricciones que se incluyen sobre el comportamiento de los agentes.

-          Definir el papel del descuento a través de los distintos estados de la naturaleza.

-          Presentar el CCAPM o CAPM con consumo.

Presentación previa

En este tema se presenta la optimización de los individuos para llegar al equilibrio y una vez llegados a esa situación paretiana se establecerán restricciones tanto en las preferencias como en sus expectativas sobre las probabilidades para así poder refinar el conocimiento que se tiene sobre los agentes. En este contexto seguimos empleando el CAPM como vehículo para realizar la valoración de activos, a través del CCAPM o CAPM con consumo agregado.

Epígrafes

1.     Optimización del consumo con activos financieros completos.

2.     Valoración de activos financieros.

3.     Modelos con agente representativo.

4.     Valoración de activos financieros con consumo (CCAPM)

 
© 2004 Jorge Sainz