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Tema 14: Valoración de activos en equilibrio
Objetivos:
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Introducir restricciones sobre el marco anteriormente
expuesto para poder analizar el comportamiento de los agentes.
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Presentar las restricciones que se incluyen sobre el
comportamiento de los agentes.
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Definir el papel del descuento a través de los distintos
estados de la naturaleza.
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Presentar el CCAPM o CAPM con
consumo.
Presentación previa
En este tema se presenta la optimización de los individuos
para llegar al equilibrio y una vez llegados a esa situación paretiana se
establecerán restricciones tanto en las preferencias como en sus expectativas
sobre las probabilidades para así poder refinar el conocimiento que se tiene
sobre los agentes. En este contexto seguimos empleando el CAPM como vehículo
para realizar la valoración de activos, a través del CCAPM o CAPM con consumo
agregado.
Epígrafes
1. Optimización del consumo con activos financieros
completos.
2. Valoración de activos financieros.
3. Modelos con agente representativo.
4. Valoración de activos financieros con consumo (CCAPM)
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